A diferencia de un depósito convencional, el rendimiento final no se establece únicamente a través de una tasa fija desde el inicio. La evolución de la UVA durante el término del depósito será determinante para el monto que recibirá el ahorrista al vencimiento.
Este mecanismo cobra relevancia para aquellos que buscan instrumentos que se alineen con el ritmo de los precios. El Banco Central de la República Argentina (BCRA) reportó una inflación mensual del 1,9% en junio, y la mediana de las proyecciones del Relevamiento de Expectativas de Mercado (REM) para los siguientes 12 meses se situó en 21,8% a finales de julio. En este marco, resulta crucial comparar la rentabilidad ofrecida por una tasa fija con la de una inversión ajustada por inflación antes de decidir inmovilizar una cantidad de pesos.
Cuando una persona opta por un plazo fijo UVA, convierte una suma de pesos a un número específico de UVAs, según el valor que tenga al momento de llevar a cabo la operación. Durante el período acordado, esa cantidad de unidades se mantiene fija, y su equivalencia en pesos varía conforme se actualiza el valor de la UVA.
Al momento del vencimiento, el banco transforma la cantidad acumulada de UVAs nuevamente a pesos, y a este resultado se le añade el interés estipulado para el depósito. Así, el rendimiento total comprende la actualización asociada a la inflación y una tasa adicional. En el caso de los depósitos UVA precancelables, el esquema es diferente: si se mantiene la inversión hasta su vencimiento, se aplica el ajuste por UVA y la tasa correspondiente. Sin embargo, si se retira antes, se aplicará la tasa fija de precancelación sin considerar el ajuste por UVA.
La principal distinción entre ambas opciones radica en la manera en que se calcula el rendimiento. En un plazo fijo tradicional, el banco establece una tasa nominal en pesos en el instante de constituir el depósito. Por ejemplo, para un plazo de 30 días, el ahorrista conoce desde el principio la tasa correspondiente y el monto que recibirá al final del período. En contraste, en un plazo fijo UVA, la variación de los precios impacta directamente en el capital.
Si la inflación se incrementa durante la duración del depósito, el valor de la UVA también sube, lo que se traduce en un mayor monto final en pesos. Por ende, es esencial no realizar una comparación únicamente entre tasas. Además, la duración del depósito es relevante. Los plazos fijos tradicionales pueden establecerse a partir de 30 días, mientras que el BCRA exige un mínimo de 90 días para los plazos fijos UVA.
Otro aspecto a considerar es la liquidez. A diferencia del plazo fijo convencional, que no permite retiros antes del vencimiento, el plazo fijo UVA precancelable habilita la posibilidad de solicitar cancelación anticipada tras cumplir con el período mínimo. En este caso, el ahorrista pierde el ajuste por UVA y percibe la tasa fija de precancelación acordada con el banco.
Para abrir un plazo fijo UVA es necesario tener una cuenta en pesos y seleccionar una entidad que ofrezca esta modalidad. El BCRA aclara que es posible realizar un plazo fijo incluso en un banco donde no se sea cliente, siempre y cuando se disponga de una cuenta en pesos de donde se debiten los fondos. Los montos mínimos para constituir el depósito no son uniformes entre bancos, ya que cada entidad puede fijar su propio importe mínimo.
El BCRA también resalta que los depósitos en pesos están protegidos por el seguro de garantía de depósitos hasta el límite establecido por la normativa vigente, aunque hay ciertas operaciones y condiciones que quedan excluidas. Por ello, es recomendable verificar las condiciones del banco y del producto elegido antes de realizar una inversión significativa.
